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| 「魔 術 師 た ち の 心 理 学」 か ら の 抜 粋 | ||
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・勝ち組のプロはリスクを管理している。リスクを管理することは、持って生まれた
自分自身、ファンダメンタル分析をしようとは思わない。わたしたちが時間を割かなくても、この仕事には、あなたやわたしよりもはるかに適任な、真のファンダメンタル専門家が自分の全時間を奉げており、しかもその結論は無料で簡単に利用できるのだから。
あなたが衝動的で、あまりに性急に市場に仕掛ける場合には、短期間の取引で多額の金を失うことがある。辛抱強くあって、市場がそうあるべき方向にトレンドし始めるときを、テクニカル指標が告げる仕組みにすることだ。
１．期待値と勝てる確率は別物である。すべての売買で勝ちたいと思うのは人
デイトレーダーは１日の終りにポジションを解消する。そのため、その日のうちに手仕舞いをすることを考えると、大きな利益を手にするには、大きなボラティリティを持った取引市場で売買する必要がある。デイトレーダーにとっては特定の通貨市場、株価指数、債権市場がマーケットとして適当だろう。
一般的に、人々は上げ相場か下げ相場で利益を得ることができる。しかしマーケットには３種類の方向性がある。上昇、下降、横ばいである。マーケットが急速に上昇したり下降したりするのは全期間の１５～２０%である。大部分の期間は横ばいなのだ。マーケットに動きが出れば、いつでも仕掛けられるようにしておかなければならない。
ランダムエントリーシステムは、ランダムエントリー、三倍のボラティリティ・トレイリングストップ、そして１％のリスクを取るマネーマネジメントから成っており、１００％の投資効率を達成している。
トレンドフォローとしてマーケットの主要なトレンドは決して見逃さないという目標を持っているとしよう。どのような仕掛けのシグナルが使えるだろうか。お決まりの答えは「チャネル・ブレイクアウト」である。基本的に過去Ｘ日間の最高値で買いを、最安値で売りとする。新高値のひとつで仕掛ければ、上昇トレンドに乗り損なうことはない。同じように新安値で仕掛ければ、下降トレンドに乗り損なうことはない。
ウイザードのひとりであるエド・スィコータは、｢仕掛けのテクニックはマーケットの長期チャートを見ることだ｣と言っている。彼は図８．２のようなチャートを壁に貼り、部屋の反対側に行ってそれを眺める。もし、部屋の反対側に行ってもマーケットのトレンドが明確であれば、そのトレンドの方向で相場を仕掛けることに躊躇しない。
取引のなかで最も重要な要素はトレーダー自身だ。そのトレーダーが１００％の力を発揮できない時期に出くわすことがある。この時期はマーケットから撤退すべきだ。大きな失敗が予想される時期としては、①離婚あるいは重要な人と別れたとき、②大切な人が亡くなったり入院したとき、③子供が生まれたとき、④自宅あるいは事務所を移転したとき、⑤心理的に落ち込んだり燃えつきたとき、⑥マーケットにのめり込んでいて、マーケットに動きがないような場合も、ポジションが１回で倍増するようなとき――である。こうした時期は手持ちのポジションをすべて精算するべきだろう。
移動平均トレイリングストップも、よく用いられるもうひとつのトレイリングストップである。価格が特定の方向へ移動している場合、移動平均がゆっくりと価格の後を追うため、ストップとして利用することができる。
表１２．１を見ていただきたい。収支をトントンに戻すためにつまり、さまざまな規模の損失を回復するのにいくら稼がなければならないかに気づいてもらいたい。例えば、２０％までの損失なら、やや大きな利益を得れば損益を均衡できる(すなわち２５％以上である必要はない)。 ドローダウン 回復のための利益 しかし４０％減少すると、損益をトントンにするには６６．７％の利益を必要とする。５０％の損失では１００％の利益を要する。５０％以上の損失については、巨大な利益がなければ損益をトントンできない。あまりに多くをリスクにさらし、そして損を出すと、完全に回復するチャンスはきわめて小さくなるのである。
機能するポジションサイジングシステムは、稼いでいるときにポジションサイズを大きくするよう要求する。それは、賭け、トレード、および投資のいずれにも当てはまるのである。
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| 鉄 太 郎 の ナ ル ホ ド と 納 得 |
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