(6) ランダムに変動する市場において勝つための条件

ランダムに変動する市場では、始値から終値まで始値を下回らない確立は８回に１回の割合である。

即ち、始値で買って終値で売る戦術を取って勝つには、８回に１回の勝ちが、８回分の取引コストと

7回分の損切りコストをカバーして余りあるものでなくてはならない。

＜勝ちを大きくするポイント＞

■ボラティリティ（変動率）の高い市場ほど、勝った時の金額が大きい。

当研究の前提では、最大変動率が４％以上なければ勝てない。

＜取引コストを小さくするポイント＞

■損切りは、買値を０．１％下回った時点か、高値から下がったときは買値で手仕舞いすることで

最小に抑えることが出来る。

■売買執行コストは、２回に1回の割合で０．１％を許容できる。

流動性の高い市場でなくてはなりたたない。

株価指数先物市場では実現している。

■売買手数料は、往復で０．０５％を許容できる。

株価指数先物市場では実現している。

＜資金をＺＥＲＯにしないポイント＞

■年間最大許容損失額を投資資金の１0分の１に設定することにより、１０回（１０年間）チャレンジする

ことが可能となる。

【注意】　上記条件がすべて整ったとしても、この戦術を採用すると１年に1回程度３０回前後の連続負け

が必ず発生するので、現実面ではトレーダーにとっての心理的負担が大きすぎる。