４．日経２２５先物天底の研究 　 　 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 １．フィボナッチ比率による天底の予測 　 　 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 年度 的中 1日ずれ はずれ 合計 　 年間 　
　 　 　 件数 割合 件数 割合 件数 割合 件数 割合 　 取引日数 　
　 　 1994 4 14% 5 17% 20 69% 29 100% 　 245 　
　 　 1995 4 13% 7 23% 19 63% 30 100% 　 249 　
　 　 1996 2 9% 6 26% 15 65% 23 100% 　 248 　
　 　 1997 2 7% 6 21% 20 71% 28 100% 　 245 　
　 　 1998 2 6% 9 28% 21 66% 32 100% 　 248 　
　 　 1999 1 3% 8 28% 20 69% 29 100% 　 245 　
　 　 2000 2 6% 8 26% 21 68% 31 100% 　 249 　
　 　 2001 5 20% 2 8% 18 72% 25 100% 　 247 　
　 　 2002 3 12% 7 27% 16 62% 26 100% 　 247 　
　 　 平均 3 10% 6 23% 19 67% 28 100% 　 247 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 【当表作成の前提】 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 ★ラリー･ウィリアムズの「相場で儲ける法」の６３頁の「フィボナッチ比率」の項に基づき、
　 　 　 日経２２５先物の１９９４年から２００２年で検証した。
　 　 ★日経２２５先物のトップおよびボトムは、当日を含まない前後５日間の最高値および
　 　 　 最安値を用いた。
　 　 ★予測のルール：
　 　 　 相場の２つのトップ間の日柄を求め、それを１．６１８倍（フィボナッチ比率）して２つめの
　 　 　 トップから延長したところを転換日の予測とする。ボトムも同様とする。
　 　 ★項目説明
　 　 　　①的中：転換日の予測が、日経２２５先物の天底とピッタリ一致した件数と割合。
　 　 　　②１日ずれ：転換日の予測が、日経２２５先物の天底と１日違いで一致した件数と割合。
　 　 　　③はずれ：日経２２５先物の天底の件数から的中と１日ずれの件数を引いたもの。
　 　 　　④合計：日経２２５先物の天底の件数 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 ２．ラリー・ウィリアムズの予測テクニックによる天底の予測
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 年度 的中 1日ずれ はずれ 合計 　 年間 　
　 　 　 件数 割合 件数 割合 件数 割合 件数 割合 　 取引日数 　
　 　 1994 4 14% 5 17% 20 69% 29 100% 　 245 　
　 　 1995 5 17% 6 20% 19 63% 30 100% 　 249 　
　 　 1996 3 13% 9 39% 11 48% 23 100% 　 248 　
　 　 1997 1 4% 4 14% 23 82% 28 100% 　 245 　
　 　 1998 2 6% 9 28% 21 66% 32 100% 　 248 　
　 　 1999 5 17% 4 14% 20 69% 29 100% 　 245 　
　 　 2000 2 6% 3 10% 26 84% 31 100% 　 249 　
　 　 2001 1 4% 4 16% 20 80% 25 100% 　 247 　
　 　 2002 0 0% 3 12% 23 88% 26 100% 　 247 　
　 　 平均 3 9% 5 19% 20 72% 28 100% 　 247 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 【当表作成の前提】
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 ★ラリー･ウィリアムズの「相場で儲ける法」の７１頁の「ラリー・ウィリアムズの予測テクニック」
　 　 　 の項に基づき、日経２２５先物の１９９４年から２００２年で検証した。
　 　 ★日経２２５先物のトップおよびボトムは、当日を含まない前後５日間の最高値および
　 　 　 最安値を用いた。
　 　 ★予測のルール：
　 　 　 相場の２つのトップ間の日柄を求め、それを１．２８倍（ラリーの予測比率）して２つのトップの
　 　 　 間にあるボトムから延長したところを転換日の予測とする。ボトムも同様とする。
　 　 ★項目説明
　 　 　　①的中：転換日の予測が、日経２２５先物の天底とピッタリ一致した件数と割合。
　 　 　　②１日ずれ：転換日の予測が、日経２２５先物の天底と１日違いで一致した件数と割合。
　 　 　　③はずれ：日経２２５先物の天底の件数から的中と１日ずれの件数を引いたもの。
　 　 　　④合計：日経２２５先物の天底の件数
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 ３．考察 　 　 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 ★日経２２５先物の天底の年間平均件数は２８件で、年間の総取引日数２４７に対する割合
　 　 　 は１１％である。よって天底が当たる割合が１１％以上でなければ優位性はないと言える。
　 　 ★フィボナッチ比率による天底の予測では、的中の確率は１０％なので全く優位性はない
　 　 　 といえる。
　 　 ★ラリー・ウィリアムズの予測テクニックによる天底の予測では、的中の確率は９％なので
　 　 　 フィボナッチ比率による予測以上に優位性はないといえる。
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 ４．参考 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
　 　 ★トップからボトムまでの日数分布
　 　 ★ボトムからトップまでの日数分布
　 　 　
　 　 上記検証の通り転換日の予測は難しいが、トップの次にボトムがくる確率およびボトムから
　 　 トップがくる確率はかなり高いことが分かった。 　 　 　 　 　 　
　 　 トップからボトムが訪れる確率は８８％で、６７％が１０日目までに訪れている。
　 　 また、ボトムからトップが訪れる確率は８１％で、６０％が１０日目までに訪れている。
　 　 この性質は、トレンドフォローシステム構築に役立つものと思われる。