「損切りは、期待値に影響を与えるか」シミュレーション      
                                 
  【前提】  ■市場/銘柄 : 日経225先物                      
     ■期間     : 1994年〜2003年                      
     ■売買方法  : 寄り付きで仕掛けて、大引けで決済、損切り有り                
     ■当たる確率 : 50%(具体的には、ランダム関数で当たり外れを決めて、売りか、買いかを決定する)          
     ■損切り基準 : 30円、50円、70円、100円、150円、200円、300円、損切り無しの8通りを検査        
     ■売買執行値差 : 考慮せず                        
     ■手数料    : 考慮せず                        
     ■売買数量  : 1枚                        
     ■シミュレーション回数 : 10回                      
                                 
  【集計】                              
  損切り 当たる 売買 売買 売買 税引前 連続 連続 連続 手仕舞 損益 損益 勝率      
  基準 確率 損益 損益 勝回数 負回数 最大 残資金 プラス マイナス        
                  負金額   回数 回数        
  (円) (%) (千円) (千円) (千円) (千円) (回) (回) (千円) (千円) (回) (回)        
  30円 50.0% 60,497 -64,793 -4,296 -4,296 3 41 -1,237 5,704 350 2,112 14.2%      
  50円 50.0% 93,808 -93,933 -125 -125 5 30 -1,486 9,875 588 1,874 23.9%      
  70円 50.0% 119,866 -114,009 5,857 5,857 7 21 -1,490 15,857 786 1,676 31.9%      
  100円 50.0% 142,306 -135,608 6,698 6,698 8 16 -1,570 16,698 975 1,488 39.6%      
  150円 50.0% 157,268 -153,724 3,544 3,544 10 13 -1,690 13,544 1,146 1,316 46.5%      
  200円 50.1% 165,634 -161,818 3,816 3,816 10 12 -1,913 13,816 1,213 1,249 49.3%      
  300円 50.0% 167,948 -168,227 -279 -279 10 12 -2,148 9,721 1,252 1,210 50.8%      
  無し 50.0% 170,416 -170,924 -508 -508 11 10 -2,253 9,492 1,262 1,200 51.3%      
                                 
                                 
  【明細】                              
  損切り 当たる 売買 売買 売買 税引前 連続 連続 連続 手仕舞 損益 損益 勝率      
  基準 確率 損益 損益 勝回数 負回数 最大 残資金 プラス マイナス        
                  負金額   回数 回数        
  (円) (%) (千円) (千円) (千円) (千円) (回) (回) (千円) (千円) (回) (回)        
  30円 49.3% 58,470 -65,050 -6,580 -6,580 4 42 -1,290 3,420 341 2,121 13.9%      
  30円 49.5% 63,560 -64,680 -1,120 -1,120 3 50 -1,530 8,880 353 2,109 14.3%      
  30円 49.8% 58,410 -64,990 -6,580 -6,580 4 38 -1,150 3,420 343 2,119 13.9%      
  30円 49.8% 61,520 -64,880 -3,360 -3,360 3 38 -1,170 6,640 344 2,118 14.0%      
  30円 50.0% 57,640 -65,500 -7,860 -7,860 3 34 -1,050 2,140 328 2,134 13.3%      
  30円 50.0% 65,050 -64,490 560 560 4 35 -1,090 10,560 361 2,101 14.7%      
  30円 50.1% 61,520 -64,360 -2,840 -2,840 3 42 -1,260 7,160 363 2,099 14.7%      
  30円 50.4% 56,180 -64,760 -8,580 -8,580 3 41 -1,260 1,420 351 2,111 14.3%      
  30円 50.4% 64,950 -64,340 610 610 4 52 -1,570 10,610 365 2,097 14.8%      
  30円 50.4% 57,670 -64,880 -7,210 -7,210 3 33 -1,000 2,790 347 2,115 14.1%      
  平均 50.0% 60,497 -64,793 -4,296 -4,296 3 41 -1,237 5,704 350 2,112 14.2%      
  50円 49.6% 96,130 -93,550 2,580 2,580 7 30 -1,500 12,580 593 1,869 24.1%      
  50円 49.7% 92,330 -94,180 -1,850 -1,850 5 39 -1,950 8,150 582 1,880 23.6%      
  50円 49.7% 92,680 -94,260 -1,580 -1,580 5 26 -1,300 8,420 581 1,881 23.6%      
  50円 49.8% 96,860 -93,680 3,180 3,180 5 36 -1,810 13,180 596 1,866 24.2%      
  50円 50.0% 86,000 -95,270 -9,270 -9,270 5 24 -1,200 730 559 1,903 22.7%      
  50円 50.0% 95,800 -93,600 2,200 2,200 5 25 -1,250 12,200 600 1,862 24.4%      
  50円 50.1% 98,030 -93,520 4,510 4,510 5 39 -1,950 14,510 598 1,864 24.3%      
  50円 50.1% 91,540 -94,250 -2,710 -2,710 5 22 -1,150 7,290 578 1,884 23.5%      
  50円 50.5% 97,170 -92,700 4,470 4,470 5 25 -1,300 14,470 610 1,852 24.8%      
  50円 50.6% 91,540 -94,320 -2,780 -2,780 6 29 -1,450 7,220 579 1,883 23.5%      
  平均 50.0% 93,808 -93,933 -125 -125 5 30 -1,486 9,875 588 1,874 23.9%      
  70円 49.4% 116,830 -114,260 2,570 2,570 6 25 -1,690 12,570 774 1,688 31.4%      
  70円 49.5% 119,680 -115,900 3,780 3,780 7 18 -1,240 13,780 763 1,699 31.0%      
  70円 49.6% 120,310 -113,260 7,050 7,050 7 16 -1,190 17,050 796 1,666 32.3%      
  70円 49.9% 119,080 -115,340 3,740 3,740 7 20 -1,470 13,740 770 1,692 31.3%      
  70円 50.0% 120,460 -114,770 5,690 5,690 6 19 -1,400 15,690 776 1,686 31.5%      
  70円 50.0% 118,340 -114,220 4,120 4,120 6 23 -1,680 14,120 785 1,677 31.9%      
  70円 50.1% 121,410 -112,530 8,880 8,880 7 22 -1,540 18,880 802 1,660 32.6%      
  70円 50.3% 120,210 -112,930 7,280 7,280 8 25 -1,750 17,280 803 1,659 32.6%      
  70円 50.6% 121,430 -114,000 7,430 7,430 6 19 -1,400 17,430 786 1,676 31.9%      
  70円 50.7% 120,910 -112,880 8,030 8,030 7 22 -1,540 18,030 802 1,660 32.6%      
  平均 50.0% 119,866 -114,009 5,857 5,857 7 21 -1,490 15,857 786 1,676 31.9%      
  100円 49.2% 141,360 -137,590 3,770 3,770 9 13 -1,300 13,770 954 1,508 38.7%      
  100円 49.3% 139,770 -135,530 4,240 4,240 8 21 -2,020 14,240 973 1,489 39.5%      
  100円 49.7% 143,840 -134,820 9,020 9,020 8 17 -1,700 19,020 988 1,474 40.1%      
  100円 49.8% 138,520 -136,060 2,460 2,460 7 14 -1,400 12,460 966 1,496 39.2%      
  100円 50.0% 139,250 -138,140 1,110 1,110 8 15 -1,370 11,110 949 1,513 38.5%      
  100円 50.1% 147,110 -134,990 12,120 12,120 9 15 -1,340 22,120 979 1,483 39.8%      
  100円 50.2% 141,500 -137,050 4,450 4,450 8 23 -2,100 14,450 967 1,495 39.3%      
  100円 50.4% 143,540 -135,430 8,110 8,110 10 15 -1,420 18,110 980 1,482 39.8%      
  100円 50.6% 144,410 -132,580 11,830 11,830 9 13 -1,300 21,830 999 1,463 40.6%      
  100円 50.7% 143,760 -133,890 9,870 9,870 8 18 -1,750 19,870 990 1,472 40.2%      
  平均 50.0% 142,306 -135,608 6,698 6,698 8 16 -1,570 16,698 975 1,488 39.6%      
  150円 49.6% 161,980 -156,660 5,320 5,320 9 13 -1,950 15,320 1,137 1,325 46.2%      
  150円 49.6% 152,220 -155,500 -3,280 -3,280 10 12 -1,670 6,720 1,138 1,324 46.2%      
  150円 49.7% 153,790 -155,610 -1,820 -1,820 9 13 -1,660 8,180 1,127 1,335 45.8%      
  150円 50.0% 159,760 -153,780 5,980 5,980 11 13 -1,500 15,980 1,142 1,320 46.4%      
  150円 50.1% 160,080 -151,990 8,090 8,090 12 10 -1,350 18,090 1,167 1,295 47.4%      
  150円 50.1% 153,940 -152,300 1,640 1,640 12 17 -2,440 11,640 1,162 1,300 47.2%      
  150円 50.2% 157,740 -153,320 4,420 4,420 8 14 -1,390 14,420 1,145 1,317 46.5%      
  150円 50.2% 158,690 -151,700 6,990 6,990 11 10 -1,370 16,990 1,148 1,314 46.6%      
  150円 50.2% 157,350 -152,430 4,920 4,920 9 15 -1,920 14,920 1,155 1,307 46.9%      
  150円 50.2% 157,130 -153,950 3,180 3,180 11 11 -1,650 13,180 1,139 1,323 46.3%      
  平均 50.0% 157,268 -153,724 3,544 3,544 10 13 -1,690 13,544 1,146 1,316 46.5%      
  200円 49.3% 164,010 -162,130 1,880 1,880 9 11 -1,610 11,880 1,193 1,269 48.5%      
  200円 49.5% 163,230 -164,520 -1,290 -1,290 10 10 -1,400 8,710 1,195 1,267 48.5%      
  200円 49.7% 174,770 -158,240 16,530 16,530 8 11 -1,720 26,530 1,207 1,255 49.0%      
  200円 49.8% 164,520 -161,810 2,710 2,710 10 13 -2,450 12,710 1,216 1,246 49.4%      
  200円 49.8% 160,940 -165,460 -4,520 -4,520 11 13 -2,010 5,480 1,200 1,262 48.7%      
  200円 49.8% 164,660 -163,150 1,510 1,510 10 11 -1,770 11,510 1,204 1,258 48.9%      
  200円 50.0% 165,310 -161,650 3,660 3,660 10 9 -1,470 13,660 1,220 1,242 49.6%      
  200円 50.9% 166,340 -160,390 5,950 5,950 9 14 -2,500 15,950 1,230 1,232 50.0%      
  200円 50.9% 167,630 -159,250 8,380 8,380 12 9 -1,400 18,380 1,236 1,226 50.2%      
  200円 51.0% 164,930 -161,580 3,350 3,350 12 14 -2,800 13,350 1,233 1,229 50.1%      
  平均 50.1% 165,634 -161,818 3,816 3,816 10 12 -1,913 13,816 1,213 1,249 49.3%      
  300円 49.1% 165,960 -172,430 -6,470 -6,470 9 14 -2,040 3,530 1,225 1,237 49.8%      
  300円 49.4% 170,900 -166,970 3,930 3,930 8 13 -2,860 13,930 1,240 1,222 50.4%      
  300円 49.6% 163,020 -173,290 -10,270 -10,270 9 11 -2,180 -270 1,238 1,224 50.3%      
  300円 49.7% 161,690 -170,970 -9,280 -9,280 10 13 -2,510 720 1,245 1,217 50.6%      
  300円 49.9% 169,350 -167,170 2,180 2,180 11 13 -2,200 12,180 1,259 1,203 51.1%      
  300円 50.2% 167,920 -168,270 -350 -350 9 9 -1,400 9,650 1,253 1,209 50.9%      
  300円 50.5% 173,890 -161,310 12,580 12,580 13 13 -2,220 22,580 1,263 1,199 51.3%      
  300円 50.5% 168,150 -168,260 -110 -110 11 11 -1,600 9,890 1,263 1,199 51.3%      
  300円 50.5% 164,130 -172,110 -7,980 -7,980 8 9 -1,660 2,020 1,259 1,203 51.1%      
  300円 50.6% 174,470 -161,490 12,980 12,980 9 16 -2,810 22,980 1,271 1,191 51.6%      
  平均 50.0% 167,948 -168,227 -279 -279 10 12 -2,148 9,721 1,252 1,210 50.8%      
  無し 49.6% 166,190 -175,150 -8,960 -8,960 9 13 -2,730 1,040 1,256 1,206 51.0%      
  無し 49.8% 171,330 -170,010 1,320 1,320 12 9 -1,920 11,320 1,258 1,204 51.1%      
  無し 49.9% 171,070 -170,270 800 800 10 10 -2,490 10,800 1,260 1,202 51.2%      
  無し 50.0% 170,370 -170,970 -600 -600 11 10 -2,340 9,400 1,256 1,206 51.0%      
  無し 50.1% 168,200 -173,140 -4,940 -4,940 10 11 -2,170 5,060 1,264 1,198 51.3%      
  無し 50.1% 171,720 -169,620 2,100 2,100 16 9 -2,060 12,100 1,265 1,197 51.4%      
  無し 50.1% 177,620 -163,720 13,900 13,900 14 10 -1,640 23,900 1,265 1,197 51.4%      
  無し 50.2% 169,370 -171,970 -2,600 -2,600 9 11 -2,080 7,400 1,262 1,200 51.3%      
  無し 50.2% 169,020 -172,320 -3,300 -3,300 8 9 -3,390 6,700 1,264 1,198 51.3%      
  無し 50.4% 169,270 -172,070 -2,800 -2,800 15 11 -1,710 7,200 1,274 1,188 51.7%      
  無し 50.0% 170,416 -170,924 -508 -508 11 10 -2,253 9,492 1,262 1,200 51.3%